В рамках нашей специализации на работе с новыми репатриантами, вернувшимися резидентами, иностранными резидентами, а также вопросами международного налогообложения, мы очень плотно занимаемся темой налогообложения ценных бумаг и фондового рынка. В частности, освобождениями, которые положены репатриантам и вернувшимся резидентам.

Мы уже много разбирали эту тему, в том числе само десятилетнее освобождение от доходов по иностранным ценным бумагам, выпущенным зарубежными компаниями. У нас на YouTube и на других площадках есть масса материалов, мы проводили вебинары. Кто еще не успел ознакомиться, приглашаю посмотреть.

Но сегодня я хочу поговорить о вопросе, с которым регулярно сталкиваюсь на консультациях и в соцсетях: что делать, когда льготный период заканчивается?

Классический кейс: вы новый репатриант или вернувшийся резидент, у вас открыт инвестиционный портфель у зарубежного брокера. Все 10 лет вы на законных основаниях не платите налоги с доходов по этому портфелю и не декларируете его в израильской налоговой. И вот десятилетний период подходит к концу. Что делать и как себя вести?

Сразу подчеркну, что все варианты, которые я предложу, абсолютно законные.

ВАРИАНТ 1. Продать портфель и купить его заново у израильского брокера

Многие уважаемые эксперты в области инвестиций рекомендуют тем, у кого заканчивается десятилетний льготный период, переходить от иностранного брокера к израильскому. То есть продать ценные бумаги у зарубежного брокера и купить их заново уже в Израиле.

Почему стоит рассмотреть израильского брокера? На то есть две основные причины:

1. Брокер выступает налоговым агентом. Он сам удерживает налог с ваших доходов. Налог вам платить всё равно придется. Но если брокер его не удерживает, вам нужно либо самим, либо с бухгалтером вести постоянные расчеты, понимать свои обязательства, а возможно, и дважды в год вносить авансовые платежи в налоговую. Израильский брокер берет это на себя. Да, есть нюанс, ведь он может удержать чуть больше, так как не учитывает убытки из других ваших портфелей, убытки прошлых лет или ваши персональные льготные единицы. Но этот налог не теряется, поскольку излишек всегда можно вернуть при подаче годового отчета.
2. Базовая валюта портфеля. У иностранного брокера портфель чаще всего считается не в шекелях, а значит, в доход вмешиваются курсовые разницы. При этом курсовые разницы освобождены от налогообложения в Израиле и не должны включаться в налоговую базу. Я знаю буквально считаных праведников среди бухгалтеров, которые берут выгрузку в Excel от иностранного брокера, досконально вычленяют все эти валютные колебания и корректно переводят результат в шекели. Большинство берет средний курс. Налоговая это часто принимает, но для инвестора это явный минус.

Плюс перепродажи портфеля к окончанию льготы очевиден, ведь у вас фиксируется новая стоимость покупки бумаг. Точкой отсчета становится окончание льготного периода, и дальше всё исчисляется просто и прозрачно.

Также есть опция просто перевести бумаги израильскому брокеру через смену кастодиана. Но учтите, что в этом случае при последующей продаже израильский брокер может удержать налог со всей стоимости, и разбираться с реальной себестоимостью придется вручную.

ВАРИАНТ 2. Оставить портфель у иностранного брокера и применять линейный расчет

Если вы оставляете активы у зарубежного брокера, то при продаже бумаг после окончания 10 лет применяется линейный подсчет (хишув кави).

Весь полученный прирост капитала пропорционально делится на общий срок владения. Та часть прироста, которая приходится на льготный период, освобождается от налога, а налог вы платите только за ту часть, которая относится к периоду после окончания льготы.

Когда это выгодно, а когда нет?

• Если портфель просел (бумаги в убытке) к моменту окончания льготы. В этом случае как раз выгоднее держать позицию дальше и позже продавать ее с линейным расчетом! При линейном расчете часть общего результата размазывается по времени, и мы можем учесть часть убытка, относящегося к льготному периоду, в расчете при продаже. Если же просто зафиксировать позицию в льготный период, убыток буквально «сгорит» внутри льготы и списать его уже не получится.
• Если бумага, наоборот, сильно выросла в цене. Если актив показал большой рост и у вас нет ожиданий, что он продолжит резко расти, линейный расчет невыгоден. Гораздо разумнее продать бумагу и откупить ее заново на момент окончания льготы, зафиксировав безналоговую прибыль.

Делать самостоятельно или с бухгалтером?

Это вопрос, который мне часто задают. Мой ответ всегда один: если вы умеете делать это грамотно, понимаете логику и вам не жалко времени, то можно вести всё в Excel, рассчитать реальную прибыль, внести данные в приложения к отчету, приложить сопроводительное письмо и подать документы.

Но если у вас нет времени или желания вникать, тогда лучше привлечь специалиста. По нашему опыту, главная сложность заключается даже не в формулах и заполнении отчета, а в том, как защитить расчет перед налоговой. Отчеты попадают к рядовым сотрудникам отделений. Дело не в их профессионализме, а просто в том, что у них нет регулярного опыта работы со сложными выписками иностранных брокеров и линейным счетом. Начинают возникать вопросы и сомнения, поэтому к аргументированному диалогу с инспекцией нужно быть готовым.